Finanční rezerva (důvody proč)

Pokud nemáte finanční rezervu a investujete, je to jako chtít přeplavat oceán bez záchranné vesty – stačí jedna bouře a můžete se snadno utopit. Možná se to někomu občas podaří přeplavat, ale rozhodně to nebude jednoduchá a ani bezpečná cesta. A rozhodně to nebude stát za podstoupené riziko. Navíc nezapomínejte, že takových "utopených" kolegů, které nepředvídané události smetly a nebyli na ně připraveny, rozhodně není na dně moře málo.

Chcete snížit riziko a výrazně zvýšit šanci, že se dostanete do cíle? Pak jste tady správně – téma finanční rezervy si vaši pozornost určitě zaslouží. Pojďme si proto podrobněji popsat jednotlivé pohledy a dvě hlavní "superschopnosti finanční rezervy". 

Odolnost vůči nenadálým životním nákladům

Rozdělme pohled na finanční rezervu do dvou dimenzí - první definujme jako schopnost ustát nečekané životní výdaje. A slovo nečekané je zde zásadní. Pokud si odkládáte na nový telefon, nejde o finanční rezervu, byť je to pořád lepší, než když neušetříte vůbec nic. A možná byste se divili, kolik lidí nedokáže ušetřit vůbec nic a jsou vydáni na (ne)milost životu. Jde zhruba o 30% obyvatel České republiky (!!).

• Průzkum agentury STEM/MARK (září 2024) - "Téměř třetina dotázaných nemá k dispozici na horší časy ani tolik peněz, kolik činí měsíční příjem jejich domácnosti "
• Průzkum Akademie Věd (únor 2023) - "Každý třetí Čech dnes žije na hraně. Pětina (22 %) respondentů deklarovala, že není schopna ze svého platu nic ušetřit, 9 % musí pokrývat běžné náklady z úspor a 3 % z půjček. "
• Průzkum statického úřadu Evropské Unie (květen 2020) - "In the European Union (EU), almost one in three people were unable to face unexpected financial expenses (32%) in 2019"

A teď se zamyslete, jak chcete investovat, pokud nedokážete ustát nečekané náklady typu oprava auta, vytopený byt nebo rozbitou ledničku? Dává smysl se pak bavit vůbec o nějakém investování? Jednoznačně nedává a nikdo by se o to neměl ani pokoušet! Nehledě na to a teď mi prosím odpusťtě škatulkování, že tyto lidi jsou velmi často odevzdáni svému osudu a dobrovolně se vzdávají možnosti ho aktivně řídit.

Samozřejmě, někteří lidé řeknou, že nečekané výdaje "se nějak vyřeší". Ale pravda je, že tyto situace se typicky řeší buď formou diskomfortu, nebo vyššími náklady v budoucnu. Když se vám v létě rozbije lednička, můžete to pár měsíců vydržet – s dietou na nekazící se potraviny (čest konzervám!). Nebo si vezmete půjčku a lednici budete splácet. Jenže každá půjčka znamená úrok a tím i čistou finanční ztrátu. 

A s autem, které denně potřebujete na dojíždění do práce, může být situace ještě vážnější. Co když se navíc stane něco ještě horšího? A myslíte si, že vám se to stát nemůže? Takové uvažování raději hned opusťte, stát se to může opravdu každému. Je jen na Vás, jestli chcete mít vlastní osud ve svých rukou, nebo se necháte vláčet životem - a finanční rezerva je k tomu jeden ze základních nástrojů.

Odolnost vůči poklesům na finančním trhu

Druhá superschopnost finanční rezervy se už týká čistě investování. Finanční rezerva vám v tomto kontextu poskytuje psychickou oporu a jistotu. Představte si situaci, kdy poctivě několik měsíců investujete. Každý měsíc z přebytků posíláte peníze na investiční účet a nakupujete třeba akcie. Rok všechno funguje skvěle, hodnota roste…

Až jednoho dne přijde nečekaný propad akciového trhu. Třeba proto, že někdo prolomí Twitter účet amerického prezidenta a vyvolá paniku, případně si dosaďte svojí vlastní divokou představu či černou labuť a fantazii, té se zde meze nekladou.  Trhy tedy začnou klesat a ve finále je vlastně jedno, z jak malicherného nebo nepravděpodobného důvodu to je.  Jak se cítíte? Zatím v pohodě?

A přesně tohle byly moje vlastní myšlenkové pochody, když jsem začínal investovat bez základních zkušeností. A hlavně, bez dostatečné finanční rezervy. Podle mě musí snad existovat i dosud neobjevený zákon, či fyzikální princip: Kdyz v panice prodáte se ztrátou svoje investice, trh se velmi brzy otočí (nebo se již začal otáčet). A psychicky tím následně dostáváte další ránu a situace ještě víc graduje – začnete si myslet že se trhy "spikly proti vám" a že broker je jasný podvodník a hned ráno na něj podáte žalobu za podvod. S Vašimi investicemi, pokud ještě nějaký zbyli, začnete dělat další unáhlené chyby a ztrácíte ještě víc. Situace, kdy máte chuť hodit ručník do ringu.

Nejlepší rada, která je k nezaplacení, ale přitom zdarma: zavřete oči a poklesy neřešte. Pokud investujete dlouhodobě, nemusíte se jimi nechat vyvést z míry. Pokud obchodujete krátkodobě, tedy se věnujete tradingu, přeji hodně štěstí – a doporučuji důkladně poznat sám sebe, své emoce i toleranci k riziku.

Právě dostatečná finanční rezerva Vám ale dodá psychickou berličku a klidnější mysl, kterou potřebujete k tomu, abyste poklesy opravdu mohli "přehlížet". Vědomí, že i kdyby trh kompletně zkolaboval, máte dostatek peněz na běžné fungování, Vás zbaví tlaku na okamžité prodávání. A když víte, že Vaše finanční jistota Vám umožní plnit si dál své sny, ani propad o desítky procent Vás psychicky nezlomí. Tohle je, podle mého názoru, jedna z věcí, které odděluje amatéry od profesionálu, na poli investování.

A pokud si snad náhodou myslíte, že poklesy akciových trhů o 30 % a víc jsou vzácné a Vám se to asi už za života nestane, historická data Vás vyvedou z omylu: takový propad nastává v průměru jednou za 7–10 let. Není to ale žádné pravidlo vytesané do kamene – může přijít několik dekád bez velkého propadu, nebo naopak dvě hluboké krize rychle za sebou (např. 2000–2002 a 2008–2009).

Konkrétní příklady velkých propadů S&P 500:

• 1929–1932 (Velká hospodářská krize): -86 %

• 1973–1974 (ropná krize): -48 %

• 2000–2002 (dot-com bublina): -49 %

• 2007–2009 (hypoteční krize): -57 %

• březen 2020 (COVID-19): -34 % během několika týdnů

📌 Pro investora to znamená jediné: s dostatečně dlouhým investičním horizontem je velký propad prakticky jistotou. Otázka prostě není, jestli přijde pokles finančních trhů – ale kdy. Toto už do kamene klidně vytesat ale můžeme.

Pokud mi ale nevěříte a jste střelci, kteří chtějí začínat agresivně investovat bez finančního polštáře nebo zažít vlastní zkušenosti, počítejte prosím s možností tvrdého dopadu a minimalizujte dopady.

Případně se zeptejte se sami sebe: Jak dlouho bych vydržel bez příjmu, kdyby přišla krize? Pokud je odpověď nepříjemná, víte, co dělat. Začněte budovat rezervu. Nejlépe ještě dnes. Váš klid, budoucnost i peněženka Vám poděkují.

Ale ve finále si svojí cestu musí najít každý sám.

Tak ať je ta Vaše úspěšná!