Moje investiční portfolio (CZ akcie)

Nechci nikomu radit, natož nabádat, aby investoval stejně jako já. Upřímně, sám už bych dnes tuto cestu znovu nezvolil a aktuálně mířím úplně jiným směrem (o tom bude další článek pro ETF portfolio). Berte to spíš jako inspiraci, otevřený vhled do mé investiční cesty a potvrzení, že se snažím žít to, o čem píšu. Ne vždy to vyjde dokonale a udělal jsem dost chyb a některé z nich jsem si musel poctivě "zaplatit". A toto školné bylo v mém případě značné, ale jsem rád že jsem vytrval.

Investuji už přes deset let, a za tu dobu jsem nasbíral víc zkušeností (i facek) než bych tehdy čekal. Nebudu vás ale unavovat kompletní historií všech kroků a čím mladší jsem byl, tím víc stály za nic. Zaměřím se jen na to podstatné: jak moje investice na českém trhu vypadají dnes, konkrétně ke konci října 2025.

Moje investice do CZ trhu (FIO)

Tady má Fio opravdu velké rezervy. Kvůli tomu jsem dokonce několikrát uvažoval o změně brokera. Na druhou stranu na start to bylo víc než dostačující. Aplikace splnila to, co jsem tehdy potřeboval, včetně pokusů s finančními deriváty, což byla velká (a drahá) škola. Aplikace mi ale umožnila levně nakupovat české akcie a poplatkově byla (a stále je) na velmi férové úrovni. Zůstal jsem u ní tedy poměrně dlouho, především díky nízkým nákladům. Postupem času jsem ale pochopil, že pokud chci investovat i mimo český trh a rozšířit diverzifikaci, bude potřeba sáhnout po dalším brokerovi.

Pojďme nyní už konečně ale na samotné portfolio. Aby byl pohled na data přehledný (a abych elegantně přeskočil své úplné začátky plné experimentů), podíváme se teď na moje portfolio u Fio a jeho vývoj od 1. 1. 2020. Nic tím nechci skrývat a na rovinu přiznávám, že v prvních letech investování jsem udělal několik zásadních chyb. Některé byly tak drahé, že jsem dokázal prakticky vynulovat celý svůj investiční kapitál. Bylo to období "zázračných" investičních certifikátů, aktivního obchodování a honby za rychlými zisky.

Celkový vývoj portfolia (od roku 2020)

Od roku 2020 je moje české portfolio v plusu 96 076 Kč, což představuje zhodnocení zhruba 8,5 % za pět let. Pozor, FIO na screenu počítá 2,21%, což je ale IRR - internal rate of return. Tedy roční návratnost, která mi ale nevychází s mojí vlastní evidencí, kterou si vedu vedle. Ale to bude, předpokládám, díky poplatkům které já vůbec ve výpočtu nezohleďnuji. 

V celkové částce mojí návratnosti (I IRR FIA) ale nejsou započítané dividendy z Komerční banky a ČEZ, protože ty chodí na účet přímo. Pokud je ale přičteme – 20 740 Kč z ČEZ a 151 957 Kč z Komerční banky, tak se dostaneme na celkový výsledek 268 771 Kč celkového zisku, tedy zhodnocení přibližně 23,7 % za necelých pět let. Ano, je to zjednodušený výpočet, ale pro základní orientaci naprosto postačuje. Teď se na to podíváme detailněji a po jednotlivých titulech

BAACEZ 

Akcie společnosti ČEZ jsem nakoupil 20. 6. 2023, v období energetické krize a krátce po oznámení vysoké dividendy. Od té doby mám z růstu ceny akcie nerealizovaný zisk +21 789 Kč. K tomu připočtu 20 740 Kč na dividendách (vyplacených mimo Fio). A celkově tedy tato investice přinesla 42 529 Kč zisku, což při pořizovací ceně akcií 107 310 Kč znamená zhodnocení +39,6 % za zhruba dva roky držení. Výsledek vypadá skvěle, ale upřímně, velkou roli tu hrálo i štěstí (v době nákupu se o možném znárodnění ještě nemluvilo). Investice zatím není uzavřená a po uplynutí časového testu plánuji pozici prodat.

BAAERBAG

Akcie Erste Group Bank jsem nakupoval průběžně v roce 2020, během pandemie COVID-19. Podařilo se mi trefit velmi příznivé ceny, moje průměrná nákupní cena byla přibližně 480 Kč (dnešní cena se pohybuje kolem 2 000 Kč). Pozici jsem uzavřel přesně podle plánu, po splnění časového testu v roce 2024, za cenu 980 Kč za akcii. Ano, kdybych držel déle, zisk by byl výrazně vyšší, ale určitě nelituji. Byla to moje první investice, u které jsem od začátku do konce dodržel svůj vlastní a předem sestavený plán.

Celkový zisk, včetně dividend (které v tomto případě chodily přímo na účet u Fio), činil 116 729 Kč. Při původní investici 96 464 Kč to znamená zhodnocení +121 % za necelé čtyři roky. Výsledek je skvělý, ale opět v tom hrálo roli i štěstí a hlavně využití covidové krize jako investiční příležitosti. V době Covidu a pádu finančních trhů jsem se rozhoupal k tomu FIO zase oprášit a co šlo, tak jsem investoval. 

BAAGECBA 

Moneta Money Bank byla další malá "covidová" investice, kterou jsem nakoupil v roce 2020 za 51,3 Kč a 58,5 Kč. Pozici jsem prodal o rok později, za cenu 88,2 Kč za akcii.Prodej proběhl ještě před splněním časového testu, ale využil jsem hodnotový test (příjem z prodeje byl do 100 000 Kč za kalendářní rok), díky čemuž jsem nemusel platit daň z výnosu. Investoval jsem celkem 55 059 Kč, prodal za 87 881 Kč a realizoval zisk 32 822 Kč. To znamená zhodnocení +59,6 % za pouhých 14 měsíců. Skvělý výsledek v krátkém čase , opět však výrazně podpořený tím, že šlo o výjimečnou tržní situaci během pandemie.

BAAKOMB

Moje aktuálně největší pozice v rámci českých akcií je Komerční banka. Jde o mojí první (a největší) investici z období covidu. Doby, kdy se (přiznejme si) téměř nedalo prodělat. Pozice je ale stále otevřená a plánuji ji držet ještě několik let, protože titul dlouhodobě vyplácí nadstandardně vysoké dividendy.

Do akcií KB jsem celkově investoval 341 350 Kč. Podle aktuálního kurzu má pozice hodnotu přibližně 524 000 Kč, což představuje nerealizovaný zisk 182 650 Kč a zhodnocení +53,5 % za zhruba pět a půl roku. Ve výpisu z Fio ale nejsou započtené dividendy, protože chodí přímo na bankovní účet. Podle mé vlastní evidence jsem ještě od KB obdržel celkem 151 957 Kč na dividendách.

Celkový zisk (částečně stále nerealizovaný) tak dosahuje 334 607 Kč, což odpovídá zhodnocení přibližně +98 % za 5,5 roku. Po přepočtení na roční návratnost se tak dostávám k číslu 17,8%, což je fantastický výsledek.

BAAPEN 

A teď k mé nejhorší (dle aktuálního výsledku) investici ve společnosti Photon Energy. Pozice je stále otevřená, ale podle aktuálního ocenění vykazuje ztrátu –288 653 Kč, tedy –66,5 %. Lepší příklad toho, že investování do akcií je (a vždy bude) rizikové, bych asi nenašel.

Sektor fotovoltaiky je specifický a nese svá vlastní rizika. Přesto v této investici stále vidím určitou šanci na obrat a jsem připraven na obě varianty – ať už na návrat do zisku, nebo úplné odepsání investice. Z mého dnešního pohledu to ale byla jednoznační chyba a jde o mojí achilovu patu. Nebudu zde detailně rozepisovat všechny důvody, proč pozici držím dál, ale věřím, že v letech 2028–2030 by se společnost mohla přehoupnout do zisku, což by mělo vést i k růstu ceny akcie. Hlavním rizikem zůstává vysoké zadlužení firmy a nad společností se vznáší i hrozba bankrotu.

Poslední dokup byl poměrně nedávný, primárně kvůli narovnání pozice na 10 000 kusů akcií a beru ho jako svou slabost. Dál už ale určitě navyšovat nebudu. Teď už jen čekám, zda se firmě v následujících letech podaří otočit výsledky a pokud ano, tak pozici začnu odprodávat a prostředky převedu do ETF. Pokud ne a firma zbankrotuje, což se klidně může stát, jsem připraven jít až do hořkého konce a investici prohlásit za celkovou ztrátu.

Tahle investice mi jen potvrdila starou pravdu: výběr jednotlivých akcií (stock picking) je vysoce rizikový. A to i v případě, že máte pocit, že firmě rozumíte, sledujete její výsledky, zajímáte se o jejich byznys a čtete každou tiskovou zprávu. Možná se to jednou otočí do zisku a stát se to i může. Ale nést takhle koncentrované riziko už nechci. Do budoucna se mu chci vyhnout díky širší diverzifikaci a investování do globálních ETF.

FFGLOB CZK 

Další položkou v mém portfoliu je akciový fond od FIO, který mám vyčleněný ale čistě jako investování pro děti. Původně jsme spořili na klasických spořicích účtech, ale s postupným poklesem úroků jsem se v roce 2022 rozhodl peníze přesunout do celosvětově zaměřeného akciového fondu. Od té doby do něj pravidelně vkládáme částku, kterou dětem každý měsíc odkládáme.

Nejde tak o mojí "standardní" investici, ale o dlouhodobou investici pro děti, s jasným účelem. Aktuální zhodnocení činí +32 051 Kč, tedy velmi zhruba +10,6 % za 3,5 roku. Reálně je to více, protože peníze postupně přidáváme a nepočítám časově váženou návratnost, ale pouze orientační z celkové částky. Jakmile ale uplyne časový test, plánuju tuto investici převést do ETF přes XTB, o čemž bude druhý článek této serie s mým portfoliem.

Shrnutí

Ale pro globální investování jsem cítil potřebu udělat ještě krok dál. Pro mě to byl krok v podobě výběru brokera XTB, jehož popisuju v samostatném článku z července letošního roku 👉  Recenze - Broker XTB.

Stock picking byla ale užitečná etapa, která mi ukázala, co nechci. Dál chci stavět hlavně na ETF – globálních indexech, které dávají smysl bez ohledu na politiku, emoce nebo štěstí. Českou akciovou část portfolia budu postupně rozpouštět a přesouvat do této strategie. O té napíšu v dalším článku a myslím, že ten bude pro většinu lidí mnohem přínosnější, než tento. Ale chtěl jsem prezentovat pravdivou verzi mého portfolia a vývoje, což by bez mé etapy na CZ trhu nebylo úplné. A věřím, že další updaty už budou ukazovat jen snižování mé expozice na český trh, i když je možné, že část portfolia přetrvá delší dobu.

Neprodávám vám návod ani ideální řešení. Ukazuju zde svou cestu tak, jak opravdu vypadala – se štěstím, chybami i drahými lekcemi. Pokud vám pomůže ušetřit čas, peníze a nervy, pak měla smysl. Ale tento článek určitě neberte jako investiční doporučení - sám jsem už i vykročil na jinou cestu.

Ale ve finále si svojí cestu musí najít každý sám.

Tak ať je ta Vaše úspěšná!